home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / sam / colo / colo.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  5KB  |  100 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Colombia: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Colombia
  8. Reform Measures Under Way As the Recession Recedes
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Laurie MacNamara
  12. </p>
  13. <p>Following a 4.2 percent rise in gross domestic product in 1990,
  14. the Colombian economy registered the effects of moderate
  15. recession with a projected 1991 growth rate of 2.2 percent.
  16. Monetary policies, which succeeded in bringing down 1990's
  17. record high 32.4 percent inflation rate to 26.8 percent in
  18. 1991, were the chief causes of the recession. The Colombian
  19. economy should post higher growth, in the 3-4 percent range, as
  20. the recession runs its course this year. Inflation should remain
  21. at about the 1991 level or decline slightly.
  22. </p>
  23. <p>U.S. exports 1991--$1.9 billion U.S. imports 1991--$2.7
  24. billion
  25. </p>
  26. <p>   Preparing for new challenges in the 1990s, Colombia has
  27. initiated trade and investment measures that put it at the
  28. forefront of reform. Colombia's five-year trade liberalization
  29. process, known as the "Apertura," seeks to internationalize the
  30. economy by exposing domestic industry to foreign competition
  31. and streamlining government regulations in the export and
  32. foreign investment sectors. The Colombian government estimates
  33. that growth rates could rise to 5-6 percent annually with full
  34. Apertura implementation. Under the Apertura program, Colombia
  35. has virtually eliminated import licensing requirements and
  36. reduced tariff rates and dispersion. Current duties range from
  37. 0-15 percent, with 40 percent of tariff-line items entering
  38. duty-free. The import surcharge has also been reduced, from 13
  39. percent in 1990 to 5 percent. Other major reforms include
  40. elimination of advance deposit requirements and cargo reserve
  41. restrictions, and privatization of foreign exchange
  42. transactions.
  43. </p>
  44. <p>   Colombia's exports totaled $7.6 billion in 1991, an 8 percent
  45. increase over 1990's $7.1 billion. U.S. imports of Colombian
  46. products declined an estimated 16 percent in 1991, reflecting
  47. the dampening effects of the U.S. recession. Major U.S. imports
  48. of Colombian products include crude oil, coffee, cut flowers,
  49. bananas, and women's apparel. The United States remains
  50. Colombia's largest customer, with a 43 percent market share.
  51. </p>
  52. <p>   Colombian imports declined by 12 percent in 1991, to $4.5
  53. billion from 1990's $5.1 billion. Colombia's own recession
  54. nullified the trade benefits provided by the Apertura reforms.
  55. U.S. exports to Colombia declined by just 5 percent,
  56. demonstrating the continued strong preference for U.S. goods.
  57. Major U.S. exports include civil engineering equipment,
  58. computer hardware, wheat, auto parts, and telecommunications
  59. equipment. The U.S. share of Colombia's import market remains
  60. at 36 percent.
  61. </p>
  62. <p>   In January 1991, Colombia enacted Resolution 49, granting
  63. national treatment to foreign investors in all matters except
  64. remittances abroad. This effort anticipated the same measures
  65. adopted by the Andean Pact under Decision 291 by several months.
  66. Resolution 51 of November 1991 went even further by removing the
  67. remittances limitation. Other important benefits of these
  68. resolutions include the elimination of government screening
  69. requirements and the removal of investment restrictions in most
  70. areas (exceptions are public services, energy generation, public
  71. health, and communications). Colombia offers excellent export
  72. opportunities for U.S. companies. Best prospects for 1992
  73. include telecommunications equipment/services (especially
  74. cellular telephones/value-added services), oil and mining
  75. equipment, automotive parts and accessories, computer hardware
  76. and software, construction products, medical equipment, railroad
  77. equipment, pollution control equipment, agricultural machinery,
  78. printing and graphic arts equipment, textile machinery, consumer
  79. electronics, and toys and games.
  80. </p>
  81. <p>   Colombia's premier trade event, the Bogota International
  82. Trade Fair, will be held July 15-26. The U.S. Pavilion,
  83. organized by the U.S. Embassy's Commercial Section, will feature
  84. the latest developments in manufactured housing technology and
  85. urban development. This represents an extraordinary opportunity
  86. for U.S. companies in construction and satellite industries to
  87. reach a burgeoning market. For more information on the U.S.
  88. Pavilion, contact the Commercial Section, Unit No. 5120, APO AA
  89. 34038.
  90. </p>
  91. <p>   For further information on doing business in Colombia,
  92. contact the U.S. Commerce Department's Colombia Desk Officer at
  93. (202) 482-1659.
  94. </p>
  95. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  96. </p>
  97. </body>
  98. </article>
  99. </text>
  100.